Yatırımcılar, en iyi temettü hisselerini seçerken nelere dikkat etmelidir? Öncelikle bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Bu yazı Morningstar’da çıkan bilgilere dayandırılarak hazırlanmıştır.
Morningstar Endeksleri Stratejisti olan Dan Lefkovitz, “Temettü ödeyen hisseleri alırken ve yüksek getiri peşinde koşarken seçici olmak gerçekten kritik bir öneme sahiptir,” diyor. “Piyasanın en yüksek getiriye sahip alanlarını aramak, sizi sık sık sorunlu bölgelere ve temettü tuzağına – sonuçta sürdürülemez olan güzel görünen temettülere sahip olan şirketlere – yönlendirebilir. Temettü dayanıklılığını ve güvenilirliğini gelecekte aramalısınız.”
Morningstar DividendInvestor Editörü olan David Harrell, temettü stratejilerini destekleyen yönetim ekiplerine odaklanmayı ve rekabet avantajına sahip olan şirketleri tercih etmeyi öneriyor.
“Tabii ki bir hendek derecelendirmesi temettüleri garanti etmez, ancak ekonomik hendekler ile temettü dayanıklılığı arasında çok güçlü bir korelasyon gördük,” diyor Harrell.
Devam eden ekonomik belirsizlik ve borsa volatilitesi göz önüne alındığında, bugün en iyi temettü hisselerini arayan yatırımcılar, portföylerine düşük değerli, kaliteli temettü hisselerini eklemeyi düşünebilirler. Sonuçta, kaliteli şirketler, belirsiz ekonomik dönemlerde temettülerini sürdürmek için finansal istikrarlarına sahiptir ve bu şirketlerin hisselerini uygun fiyatla alabildiğinizde fiyat riski azalır.
ABD’den Alınması Gereken En İyi 10 Temettü Hissesi
En iyi temettü hisselerini bulmak için Morningstar Temettü Getiri Odak Endeksi’ne başvuruyoruz. Bu listedeki temettü hisseleri, endeksin en üst bileşenlerinden biri olarak yer almaktadır ve ayrıca 2023-10-13 tarihine göre 4 ve 5 yıldızlı Morningstar Derecelendirmelerine sahiptir.
1- Verizon İletişim
2- Coca-Cola
3- PepsiCo
4- Altria Grubu
5- Wells Fargo
6- Comcast
7- Bristol-Myers Squibb
8- United Parcel Service
9- Gilead Sciences
10- Medtronic
İşte her bir ucuz temettü hissesi hakkında biraz bilgi ve bazı temel Morningstar metrikleri. Tüm veriler 2023-10-13 tarihine kadar geçerlidir.
Verizon İletişim
Morningstar Derecelendirmesi: 5 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecelendirmesi: Dar
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Orta
Son Dönem Temettü Verimi: 8.39%
Endüstri: Telekomünikasyon Hizmetleri
Verizon, alınacak en iyi temettü hisseleri listemizin başında geliyor. Bu ucuz temettü hissesi (aynı zamanda Morningstar Temettü Getiri Odak Endeksi’nin en büyük beşinci bileşeni) hisse başına 54 ABD doları olan adil değer tahminimizin tam 42% altında işlem görüyor. Morningstar yönetmeni Mike Hodel, pazarın Verizon’ın son ödemeli tüketici kablosuz müşteriler eklemek ve kurşun kaplı kablolara maruz kalma sorunlarına fazla odaklandığını söylüyor – ancak kurşun kaplı kablo sorunu, hisse hakkında belirsizliği artırıyor, ekliyor. Verizon, ikinci çeyrek sonuçları açıkladı ve Hodel, ağ projeleri tamamlandığında ve promosyonel ortam hafiflediğinde marjların ve nakit akışının yükseleceğini bekliyor. Hodel, Verizon’ın toplam serbest nakit akışının %50 ila %60’ının temettüye ayrıldığını belirtiyor.
Coca-Cola
Morningstar Derecelendirmesi: 4 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecelendirmesi: Geniş
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Düşük
Son Dönem Temettü Verimi: 3.41%
Endüstri: Alkol Dışı İçecekler
Coca-Cola, bu ayın en iyi temettü hisseleri listemizin beş yeni isminden ilki. Şirketin etkileyici marka portföyü, fiyatlandırma gücü ve perakendeci ilişkileri, Morningstar analisti Dan Su’yu belirtiyor. İlerleyen çeyreklerde fiyat artışlarının az sayıda olacağını bekliyoruz çünkü maliyet enflasyonu hafifledikçe ve Coke’un hem prim hem de değer ürünleri üzerinde çift yönlü stratejileri ile iyi bir konumda olduğunu düşünüyoruz.
Coca-Cola, temettüsünü 61 yıl üst üste artırdı ve bu nedenle bir Temettü Aristokratı olarak kabul edilir. Su’ya göre, önümüzdeki beş yıl boyunca temettü ödemelerinin kazanç büyümesi ile uyumlu bir şekilde büyümesini bekliyoruz (ortalama olarak yılda orta ve yüksek rakamların tek haneli artışları). Coca-Cola hisse değerinin 60 ABD doları olduğunu düşünüyoruz.
PepsiCo
Morningstar Derecelendirmesi: 4 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecelendirmesi: Geniş
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Düşük
Son Dönem Temettü Verimi: 3.00%
Endüstri: Alkol Dışı İçecekler
Coca-Cola’nın rakibi Pepsi, bu ayın en iyi temettü hisseleri listesine yeni eklenenlerden biri; o da bir Temettü Aristokratıdır. Pepsi, atıştırmalık ve içecek yenilikleri, esnek kanal stratejisi ve verimlilik kazanımları sayesinde son çeyrekte iyi sonuçlar elde etti, diyor Morningstar analisti Dan Su. Pepsi hisse değerinin 180 ABD doları olduğunu düşünüyoruz ve hisseler, bu değerin altında işlem görüyor. Pepsi, 51 yıl üst üste temettü ödemesini artırdı ve önümüzdeki on yıl boyunca temettü ödemelerinin yıllık %8 oranında büyümesini bekliyoruz, diyor Su.
Altria Grubu
Morningstar Derecelendirmesi: 4 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecelendirmesi: Geniş
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Orta
Son Dönem Temettü Verimi: 8.86%
Endüstri: Tütün
Bu ayın en iyi temettü hisseleri listemizde yer alan ve aynı zamanda bir yenilik olan Altria, hisse başına 52 ABD doları olan adil değer tahminimizin tam 18% altında işlem görüyor. Amerika Birleşik Devletleri’nin önde gelen tütün üreticisi olan Altria, sigara yerine kullanılan ürünler konusunda çok yönlü bir yaklaşım izliyor, diyor Morningstar yönetmeni Philip Gorham. Sigara hacmi düşüş hızının üzerinde fiyatlandırma yapma yeteneği, şirketin gelir, kazanç ve temettüyü artırmaya devam edebileceğini sağlamalıdır, ekliyor. Gorham, temettülerin şirketin serbest nakit akışının %80 hedeflenmiş ödeme oranı ile en önemli sermaye tahsis önceliği olduğunu belirtiyor.
Wells Fargo
Morningstar Derecelendirmesi: 5 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecesi: Geniş
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Orta
Son Dönem Temettü Verimi: 3.00%
Endüstri: Bankalar – Çeşitlendirilmiş
Wells Fargo, ucuz temettü hisseleri listemizin tek bankasıdır ve hisse başına 61 ABD doları olan adil değer tahminimizin tam 32% altında işlem görüyor. Üçüncü çeyrek kazançları, her iki çeyrek için de benzerdi ve hem gider görünümü hem de net faiz geliri yükseldi, diyor Morningstar stratejisti Eric Compton. Compton, Wells Fargo’nun bilançosunun güçlü olduğunu ve bankanın mevcut temettü stratejisinin “uygun” olduğunu belirtiyor. Banka, koronavirüs dönemi kısıtlamaları nedeniyle temettüsünü kesmek zorunda kaldı, ancak yeni temettü politikası yönetilebilir, diyor.
Comcast
Morningstar Derecelendirmesi: 4 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecesi: Geniş
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Orta
Son Dönem Temettü Verimi: 2.58%
Endüstri: Telekomünikasyon Hizmetleri
Comcast hisse değeri, hisse başına 60 ABD doları olan adil değer tahminimizin tam 26% altında işlem görüyor. Şirketin ikinci çeyrek sonuçları, beklenenden daha iyiydi ve net genişbant müşteri kayıpları tahmin edilenden daha azdı. Hodel, Comcast’ın genişbant pazar kayıplarını sınırlamak ve sağlam fiyatlandırma gücünden yararlanmanın iyi bir konumda olduğunu düşünüyoruz. Comcast, 2008 yılında temettü uygulamaya koydu ve ortalama olarak yılda %17 oranında artırdı, diyor Hodel. Bilançonun sağlam olduğunu düşünüyoruz ve hissedar getirilerinin genellikle uygun olduğunu düşünüyoruz.
Bristol-Myers Squibb
Morningstar Derecelendirmesi: 4 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecesi: Geniş
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Orta
Son Dönem Temettü Verimi: 3.99%
Endüstri: İlaç Üreticileri – Genel
En iyi ucuz temettü hisseleri listemizin üç sağlık sektörü hissesinden ilki olan Bristol-Myers Squibb, hisse başına 66 ABD doları olan adil değer tahminimizin tam 13% altında işlem görüyor. Şirket, sağlam bir ilaç portföyü ve yetenekli satış ekibi ile bir dizi başarılı satın alma yoluyla güçlü bir ürün yelpazesi oluşturdu, diyor Morningstar yönetmeni Damien Conover. Patent korumalı ilaçlar dizisi, yerleşik satış ekibi ve ölçek ekonomileri, geniş Morningstar Ekonomik Hendek Derecesi’ni desteklemektedir. Şirketin %30’luk temettü ödeme oranı, endüstri ortalamasının altında yer almasına rağmen, önümüzdeki beş yıl içinde temettü ödeme oranının ortalama seviyeye yaklaşmasına yol açacak olan patent kayıplarının gelecekte temettü oranını daha ortalama hale getireceğini düşünüyoruz, diyor Conover.
United Parcel Service (UPS)
Morningstar Derecelendirmesi: 4 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecesi: Geniş
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Orta
Son Dönem Temettü Verimi: 4.07%
Endüstri: Entegre Taşıma ve Lojistik
Dünyanın en büyük paket teslimat şirketi, en iyi temettü hisseleri listemize ilk kez katılıyor. UPS hissesine 172 ABD doları adil değer tahmini atıyoruz ve hisseler yaklaşık %9 altında işlem görüyor. Morningstar üst düzey analisti Matthew Young, UPS’nin rakiplerinin çok üzerinde işletme marjları ürettiğini belirtiyor ve e-ticaret trendlerinin şirket için uzun vadeli bir üst çizgi rüzgarı olmaya devam etmesini bekliyoruz, diyor. Young, bilançonun sağlam olduğunu ve dağıtımların uygun olduğunu ekliyor.
Gilead Sciences
Morningstar Derecelendirmesi: 4 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecesi: Geniş
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Orta
Son Dönem Temettü Verimi: 3.76%
Endüstri: İlaç Üreticileri – Genel
Gilead hissesi, sağlık sektöründen ucuz bir temettü hissesidir ve hisse başına 97 ABD doları olan adil değer tahminimizin yaklaşık %18 altında işlem görüyor. Şirket, HIV ve HCV portföyü ile olağanüstü kar marjları elde ediyor ve portföyü ve boru hattı geniş Morningstar Ekonomik Hendek Derecesi’ni destekliyor, diyor Morningstar stratejisti Karen Andersen. İkinci çeyrek sonuçları güçlüydü. Şirket zaman içinde temettüsünü sürekli olarak artırdı; temettü ödeme oranı yaklaşık %50 civarında bulunuyor, ki Andersen “makul” olarak adlandırıyor.
Medtronic
Morningstar Derecelendirmesi: 5 yıldız
Morningstar Ekonomik Hendek Derecesi: Geniş
Morningstar Belirsizlik Derecesi: Orta
Son Dönem Temettü Verimi: 3.82%
Endüstri: Tıbbi Cihazlar
Medtronic, ucuz temettü hisselerimiz listesini tamamlıyor ve hisse başına 112 ABD doları olan adil değer tahminimizin yaklaşık %36 altında işlem görüyor. En büyük saf tıbbi cihaz üreticisi, çeşitli kronik hastalıklara yönelik ürün yelpazesi ile hastane müşterileri için önemli bir ortak olarak kabul edilir, diyor Morningstar üst düzey analisti Debbie Wang. Medtronic’in hasta izleme ve solunum inovasyon işlerini döndürmesi, şirketin daha hızlı büyüyen pazarlara daha fazla dönüş yapmasına yardımcı olacak, ekliyor. Son çeyrekteki sonuçlar sağlamdı ve pandemiyi takip eden tıbbi kullanımın son dönemde artmasının, 2024 mali yılına kadar devam etmesini bekliyoruz, diyor Wang. Medtronic, temettüsünü 46 yıl üst üste artırdı ve bu nedenle bir Temettü Aristokratı olarak kabul edilir.